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鸡蛋期价跳水趋势转空

2018-10-29 12:18:31

鸡蛋期价跳水 趋势转空

周四,鸡蛋现货在中秋备货行情推动下,继续创新高。与之相反的是,鸡蛋主力1501合约期价盘中跳水,1月合约盘中低点较前期高点5000元累计下跌3.62%。技术上看,鸡蛋主力1501合约呈现出明显的空头趋势,鸡蛋期价的率先下行也为后市鸡蛋现价提供方向指引。

现货创新高,高价抑制需求。监测数据显示,7月末8月初,全国蛋价快速上涨。截至8月6日,全国鸡蛋各省均价4.96元/斤,该价格已经突破5月底价格高点,再创历史新高。目前,鸡蛋现货市场主产区均价4.99元/斤,主销区均价5.25元/斤,鸡蛋均价与6月末相比上涨11.36%。分地区来看,8月初超过九成省区市的鸡蛋价格上涨,其中,吉林、黑龙江、陕西的价格涨幅居前,分别为21.3%、19.9%、15.8%。

在鸡蛋产销区价格联动上涨带动下,现货终端农贸市场及超市蛋价再度冲高。近日,从浙江金华发来的消息显示,8月浙江金华连日高温,市区内鲜鸡蛋的价格一路飙升,从原来的4元一斤,到现如今的破六,这样的涨价幅度让市民大呼吃不起。对于蛋价的迅速上涨,农贸市场摊主也很是无奈。他们表示,鸡蛋价格上涨到6元一斤以后,生意也不好做了,市民看着6元/斤的高价蛋消费缩减了很多。另外,超市负责人也表示,随着蛋价的不断上涨,居民的日常采购转向超市的限时特价蛋,为了买到相对便宜的鸡蛋,大家不惜排长队等待,而对于日常销售的高价蛋,超市走货量在逐步下降。

1月期价领跌,9月跟跌。7月第四周鸡蛋1501合约接过1409合约接力棒,成为鸡蛋期货市场主力合约。笔者发现,与之前9月合约迅速扩仓相比,鸡蛋1月合约多空参与都较为谨慎。进入8月以后,鸡蛋1409合约开始限仓,进入交割月鸡蛋9月合约还将大幅减仓,预计在9月鸡蛋持仓大幅下降以前,鸡蛋1月合约将出现大幅波动。

根据交易所的相关制度规定,鸡蛋期货交割月前一个月个交易日起,客户限仓为100手,交割月前一个月第十个交易日起,客户限仓为30手,进入交割月以后,鸡蛋投机客户需离场,法人客户持仓降为5手。根据以上规定,鸡蛋1409合约自8月1日起,客户持仓限仓为100手。8月14日开始,鸡蛋1409合约的客户持仓下降为30手。进入到9月以后,鸡蛋1409合约只能法人客户参与交易,且在无特殊申请的情况下限仓为5手。

在了解了以上限仓制度以后,我们看到目前鸡蛋1409合约多空持仓接近10万手,这样在8月14日以前,1409合约将减仓约7万手。按照交易日期计算,在8月6日到8月14日的8个交易日内,每日至少减仓约1万手。另外,需要注意的是,通常持仓大幅波动也会伴随着价格大幅上涨或下跌。如果交割月前一个月或交割月当月,多方或空方主动减仓离场,那么鸡蛋1409合约还将出现单方向大幅波动,并对鸡蛋1月合约形成连带性影响。

综上,近期鸡蛋现货大幅上涨并创新高,但鸡蛋1501合约并未出现突破新高表现。相反,在鸡蛋1409合约限仓制度约束下,鸡蛋1501合约盘中跳水多空双方参与积极性下降。目前,鸡蛋9月合约交割期逐步临近,9月合约持仓大幅下降及买卖双方交割能否顺畅,将对鸡蛋1501合约带来重大影响。建议1月合约投机空单继续持有,短线空头反弹入市。

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